كيف يواجه أحمد عز مأزق السعر العادل لصفقة خروجه من البورصة المصرية؟

أعلنت شركة حديد عز، اليوم الاثنين، أنه تم تحديد القيمة العادلة لأسهم الشركة بقيمة 138.15 جنيه للسهم الواحد من قِبل شركة BDO كيز للاستشارات المالية عن الأوراق المالية -هي المستشار المالي المستقل - وهو ما يضع الشركة في مأزق بين السعر الذي تم تحديده كقيمة عادلة للسهم والسعر الذي أقره مجلس إدارة شركة حديد عز في 7 ديسمبر 2024.

الحد الأقصى لعملية تمويل الشطب الاختياري

وتمت الموافقه بالإجماع، على أن الحد الأقصى المتاح لتمويل تنفيذ عملية الشطب الاختياري هو مبلغ 120 جنيه للسهم، وفي حالة زيادة التقييمات المقررة، يكون للمجلس القرار بعدم الاستمرار في إجراءات الشطب قبل العرض على الجمعية العامة غير العادية للشركة وإلغاء الدعوة لاجتماع الجمعية العامة غير العادية، بحسب بيان سابق للشركة.

ويعد السعر العادل لسهم شركة الحديد والصلب الذي تم إعلانه من قبِل المستشار المالي سيشكل تأثيرًا على استجابة المساهمين لسعر الذي أقرته الشركة إلا أنه ليس إلزامًا للشركة، بتغيير قيمة سعر السهم

مأزق أسهم حديد عز 

ووضعت القيمة العادلة لسهم شركة "حديد عز"، أكبر منتج للصلب في الشرق الأوسط، مجلس إدارة الشركة في مأزق بعد تحديد القيمة العادلة لسهمها عند 138.15 جنيه من قبل المستشار المالي"BDO" كيز للاستشارات المالية، وهو ما يزيد بنحو 15% عن سقف السعر الذي حددته الشركة لشراء أسهمها في بورصة مصر.

قالت "حديد عز" مطلع ديسمبر الماضي إن الحد الأقصى المتاح لتمويل صفقة الشطب المرتقبة 120 جنيهاً للسهم، وفي حال زيادة التقييم المقرر عن هذا الحد فإنه يحق لمجلس الإدارة عدم الاستمرار في إجراءات الشطب. وتصل قيمة الشركة عند هذا الحد إلى 1.3 مليار دولار.

بحلول الساعة 11:37 بتوقيت القاهرة، ارتفع سعر سهم "حديد عز" ببورصة مصر 1.3% عند 119.5 جنيه ليتصدر أعلى قيم التداولات بالسوق.

اجتماع الجمعية العامة

كانت الهيئة العامة للرقابة المالية في مصر طالبت الشركة منتصف ديسمبر الماضي "بعدم عقد اجتماع الجمعية العامة غير العادية (التي سيتم التصويت خلالها على شطب أسهم الشركة) إلا بعد نشر الملخص التنفيذي للمستشار المالي المستقل المتضمن القيمة العادلة للسهم بغرض الشطب الاختياري"، على أن يقتصر التصويت على الشطب الاختياري لأسهم الشركة على مساهمي الأقلية (المالكون للأسهم حرة التداول).
تمتلك "حديد عز" حالياً أربعة مصانع في السادات والعاشر من رمضان والسويس والدخيلة بالإسكندرية، بطاقة إنتاجية تصل إلى نحو 7 ملايين طن من حديد التسليح والصلب المسطح، وفقاً لبيانات الشركة على موقعها الإلكتروني.

عمرو الألفي، رئيس استراتيجيات الأسهم في شركة "ثاندر" لتداول الأوراق المالية، يرى أن مجلس إدارة الشركة "قد يستمر في العرض بنفس السعر عند 120 جنيهاً للسهم ولا يرفع السعر بحسب بيانه السابق الذي أكد فيه عدم رفعه للسعر عن 120 جنيهاً للسهم".

"حديد عز" تسعى إلى تمويل شراء أسهمها لشطبها من البورصة عبر تمويل خارجي حده الأقصى 300 مليون دولار.

أسباب قرار شطب حديد عز من البورصة المصرية

وكان رجل الأعمال أحمد عز، قد قرر شطب شركته "حديد عز" من البورصة، مرجعًا ذلك إلى ثلاث أسباب وهي أولًا ارتفاع المخاطر في ضوء ما تشهده الصناعة من تقلبات ناتجة عن انتشار الإجراءات الحمائية في أوروبا وباقي دول العالم التي يتم التصدير إليها، وثانيًا تجنب التقلبات السعرية على سعر السهم مما قد يؤثر بالسلب على الشركة والمساهمين، وثالثًا تجنب الضغوط على المستثمرين في ظل نظرة مستقبلية تتسم بالمخاطر نتيجة زيادة الفوائض الإنتاجية من الصلب عالميًا، وبصفة خاصة من الصين، بالإضافة إلى المنافسة داخل السوق المحلية الناشئة عن تدفقات منتجات الصلب المستوردة داخل البلاد، الأمر الذي يؤثر على أداء الشركات.

ويملك رجل الأعمال أحمد عز، بشكل مباشر ومن خلال شهادات الإيداع الدولية، حصة 66.56%، فيما تمتلك الأطراف المرتبطة به نسبة 1.8% من أسهم شركة حديد عز، ويملك مساهمون آخرون 31.69%.

وحدد أحمد عز، حد أدنى لسعر شراء السهم من الأسهم المتضررين وهو متوسط أسعار إقفال السهم خلال الثلاثة أشهر السابقة على تاريخ صدور القرار والبالغ 108.19 جنيه للسهم، وحد أقصى 120 جنيهًا للسهم، وسيتم تحديد السعر النهائي إما من خلال أعلى سعر إقفال للسهم خلال الشهر السابق على قرار الشطب وهو 118.98 جنيه، أو متوسط أسعار إقفال السهم خلال آخر 3 شهور والبالغ 108.19 جنيه، أو القيمة العادلة للسهم، التي ستحددها شركة BDO للاستشارات المالية.