"الحصاد" ترصد تطورات الأسواق العالمية خلال الفترة من 22-29 ديسمبر 2023

تنشر "الحصاد مصر" نشرة دوريه مختصره للتوعية بأهم تطورات الأسواق العالمية خلال الفترة من 22 ديسمبر إلى 29 ديسمبر 2023.

الأسواق العالمية

أصبحت الأسواق  أكثر ثقة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتجه نحو خفض سعر الفائدة بأكثر من 150 نقطة أساس خلال عام 2024، مما دعّم سندات الخزانة الأمريكية. وارتفعت الأسهم في الولايات المتحدة وأوروبا، حيث وصل مؤشر داو جونز الصناعي Dow Jones index إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، كما وصل مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 إلى أعلى مستوى له منذ يناير 2022. وفي نفس الوقت، تراجع مؤشر الدولار خلال هذا الأسبوع، مما دفع اليورو والجنيه الإسترليني للارتفاع إلى أعلى مستوياتهما منذ يوليو، بينما وصل الذهب إلى مستوى قياسي جديد. وبالمثل، استفادت أسهم وعملات الأسواق الناشئة من اتجاه الاحتياطي الفيدرالي نحو تيسير السياسة النقدية. وتراجعت أسعار النفط بعدما صرحت شركات الشحن الكبرى، ومنهم شركة " Maersk" للملاحة، في بداية الأسبوع بأنهم سيستأنفوا المرور عبر البحر الأحمر.

تحركات الأسواق

سوق السندات:

حققت سندات الخزانة الأمريكية مكاسب على مستوى جميع آجال الاستحقاق، حيث ازدادت تكهنات المتداولين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتجه نحو تيسير السياسة النقدية بشكل أسرع من المتوقع.

عملات الأسواق المتقدمة:

تراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.36%، حيث تتوقع الأسواق اتجاه الاحتياطي الفيدرالي نحو تيسير السياسة النقدية بوتيرة أسرع من المتوقع خلال عام 2024. وأدى انخفاض الدولار إلى ارتفاع اليورو والجنيه الإسترليني بنسبة 0.23% و0.24% على التوالي، ليصلا إلى أقوى مستوياتهما منذ يوليو، حيث يتوقع المستثمرون تباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا خلال عام 2024، مما أفسح المجال أمام ارتفاع كلتا العملتين. علاوة على ذلك، ارتفع الين الياباني بنسبة 0.97% نتيجة انخفاض الدولار. وبقياس سنوي، تراجع الدولار بنسبة 2.12%، كما انخفض الين الياباني بنسبة 7.03%، بينما صعد اليورو بنحو 3.12%، والجنيه الإسترليني بنحو 5.36%.

عملات الأسواق الناشئة

ارتفع مؤشر مورجان ستانلي لعملات الأسواق الناشئة MSCI EM بنسبة 0.79 % للأسبوع الثالث على التوالي مع انخفاض الدولار. ومن الجدير بالذكر أن المؤشر ارتفع بنسبة 4.80% خلال عام 2023، محققًا أفضل مكاسب سنوية له منذ 2020.

كان الروبل الروسي (+3.18%) أفضل العملات أداءً نتيجة تحسن مؤشر مديري المشتريات بالبلاد خلال شهر ديسمبر. وجاء الدولار التايواني (+1.59%) في المرتبة الثانية على الرغم من تباين البيانات الاقتصادية الصادرة. وعلى صعيد أخر، كانت الليرة التركية (-0.97%) العملة الأسوأ أداءً هذا الأسبوع بعدما أثار رفع الحد الأدنى للأجور المخاوف بشأن احتمالية ارتفاع معدل التضخم. علاوة على ذلك، كان السول البيروفي ثاني أسوأ العملات أداءً هذا الأسبوع.

أسواق الأسهم

استمرت مكاسب مؤشرات الأسهم الأمريكية سلسلة مكاسبها للأسبوع التاسع على التوالي على خلفية الارتفاع الموسمي للأسهم والمسمى بـ "سانتا كلوز رالي". وحققت المؤشرات الأمريكية مكاسب نتيجة لتصريحات المسئولين بالاحتياطي الفيدرالي والتي مالت نحو تيسير السياسة النقدية، لتقترب من أعلى مستوي لها على الإطلاق. كما صعد مؤشر ستاندرد آند بورز S&P500 بنسبة 0.32% للأسبوع التاسع على التوالي، مسجلًا أطول سلسلة مكاسب له منذ عام 2004. ومن الجدير بالذكر أن المؤشر لامس مستوى مرتفع جديد منذ يناير 2022 خلال جلسة الخميس. وارتفع مؤشر ناسداك المركبNasdaq Composite  بنحو 0.12%، مغلقًا جلسة الأربعاء عند أعلى مستوى له منذ يناير 2022. وكذلك حقق مؤشر داو جونز الصناعيDow Jones  مكاسب بنسبة 0.81%، حيث وصل خلال جلسة الخميس إلى مستوى قياسي جديد. وتراجعت تقلبات الأسواق طبقًا لقراءات مؤشر VIX لقياس تقلبات الأسواق بمقدار 0.58 نقطة ليستقر عند 12.45 نقطة مقارنة بمتوسطه البالغ 16.85 نقطة منذ بداية العام. وعلى أساس سنوي، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز مكاسب بنسبة 24.23%، وكذلك مؤشر ناسداك المركب بنسبة 43.42%، مسجلًا أفضل عام له منذ عام 2020، كما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 13.70%.

وبالمثل، حققت المؤشرات الأوروبية مكاسب على خلفية تزايد التكهنات بشأن خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة، حيث ارتفع مؤشر STOXX 600 بنسبة 0.30%، مستقرًا عند أعلى مستوى له منذ يناير 2022. بينما تباين أداء المؤشرات الإقليمية الأخرى مع صعود مؤشر DAX الألماني (+0.27%) وكذلك مؤشر FTSE 250 البريطاني (+0.30%) في حين تراجع كل من مؤشر CAC الفرنسي (-0.34%) ومؤشر FTSE MIB الإيطالي (-0.01%).

أسهم الأسواق الناشئة

حققت أسهم الأسواق الناشئة أكبر مكاسب لها منذ شهر يوليو، حيث ارتفع مؤشر مورجان ستانلي لأسهم الأسواق الناشئةMSCI EM  بنسبة 3.17%. وجاءت مكاسب أسهم الأسواق الناشئة مدفوعة بتصاعد التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيوقف دورة التشديد لسياسته النقدية. وبقياس سنوي، ارتفع مؤشر مورجان ستانلي لأسهم الأسواق الناشئةMSCI EM  بنسبة 4.80%، مسجلًا أفضل أداء سنوي له منذ عام 2017 وحتى تاريخه.

صعدت الأسهم الصينية المقومة بالعملة المحلية وكذلك العملات الأجنبية خلال هذا الأسبوع. وارتفع كل من مؤشر هانج سنج Hang Seng في هونج كونج، وهو الأكثر تأثرا بالمستثمرين الأجانب، وكذلك مؤشر شنغهاي المركب Shanghai Composite المدرج بالبورصة الرئيسية في الصين،   الأكثر تاثرا بالمستثمرون المحليون، بنسبة 4.33% و2.06% على التوالي.

الذهب:

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.48% لتنهي تعاملات الأسبوع عند 2062.98 دولار للأونصة، أي أنه لا يزال فوق المستوى الرئيسي البالغ 2000 دولار. وارتفع الذهب نتيجة استمرار تراجع عوائد سندات الخزانة، وذلك مع انخفاض الدولار على خلفية التوقعات باتجاه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نحو خفض أسعار الفائدة خلال عام 2024.  ومن الجدير بالذكر أن أسعار الذهب ارتفعت بنسبة 13.10% خلال عام 2023، لتسجل أكبر ارتفاع سنوي لها منذ 2020.

النفط:

تراجعت أسعار النفط بنسبة 2.57%، لتستقر عند 77.04 دولارًا للبرميل، وتنهي أسبوع التداول القصير على خسائر، حيث هدأت المخاوف بشأن انخفاض الإنتاج. علاوة على ذلك، أعلنت شركات الشحن العالمية بما في ذلك شركة Maersk وشركة " CMA CGM في بداية هذا الأسبوع عن عودتها إلى مسارها البحري في البحر الأحمر، مما يشير إلى احتمالية عودة حركة التجارة الإقليمية إلى طبيعتها بشكل تدريجي مرة أخرى. وتجدر الإشارة إلى هبوط أسعار النفط بنحو 10.32% في عام 2023، مسجلة أول انخفاض بقياس سنوي لها منذ عام 2020.