10 مليارات دولار قيمة طرح مصر لأول سندات دولارية منذ 4 سنوت

شهد طرح مصر لأول سندات دولارية منذ 4 سنوت تغطيةً بنحو 5 مرات، مع تلقي طلبات شراء بـ10 مليارات دولار، وهو ما يؤشر إلى عودة ثقة المستثمرين الدوليين بديون الدولة التي عانت أزمة مالية خلال السنوات الأخيرة. 

عوائد طرح الشريحة الأولى

جمعت البلاد ملياري دولار من بيع أدوات دين جرى طرحها على شريحتين لأجل 5 و8 سنوات، وتقلص العائد بنحو 60 نقطة أساس عن السعر الاسترشادي، بحسب بيانات "بلومبرغ" التي نقلتها عن مصدر مطلع. بما يحفز لجوء أكبر بلد عربي من حيث عدد السكان إلى الأسواق الدولية بشكلٍ متزايد لسد فجوة تمويلية تقدر بنحو 10 مليارات دولار خلال السنة المالية الحالية.

وبلغت عوائد طرح الشريحة الأولى البالغ أجلها 5 سنوات 1.25 مليار دولار بعائد بلغ 8.625%، فيما جمعت البلاد 750 مليون دولار من الشريحة البالغ أجلها 8 سنوات وبعائد 9.45%. 
يأتي الطرح بعد أن اقترضت البلاد ملياري دولار يوم الجمعة الماضي من مجموعة مستثمرين إقليميين ودوليين بعد السداد الكامل لتسهيلات بقيمة 3 مليارات دولار في نوفمبر الماضي. يُذكر أن مصر باعت أول صكوك لها في 2023 بقيمة 1.5 مليار دولار. 

إصدارات الدين الأولية

وتلتزم مصر بألا تتجاوز إصدارات الدين الدولية 4 مليارات دولار خلال السنة المالية الحالية، وفق وزير المالية المصري أحمد كجوك بوقت سابق من الشهر الحالي خلال مقابلة مع "الشرق" على هامش المنتدى الاقتصادي العالمي المقام في دافوس السويسرية.
كجوك وصف خطة الإصدارات الدولية لبلاده بأنها "في مسارها السليم"، متوقعاً أن يشهد النصف الثاني من السنة المالية مجموعة من الإصدارات المتنوعة، ما يشكل "عودة لمصر إلى الأسواق العالمية مرة أخرى".

كان آخر إصدار سندات دولية دولارية من قِبل مصر عام 2021، والذي باعت فيه الحكومة سندات مقوّمة بالدولار بقيمة 6.75 مليار دولار من خلال إصدارين أحدهما في فبراير والآخر في سبتمبر. 

تولى إدارة عملية إصدار السندات "جيه بي مورغان تشيس" و"سيتي غروب"، و"إتش إس بي سي هولدينغز"، و"غولدمان ساكس"، و"ستاندرد تشارترد" و"سوميتومو ميتسوي بانكينغ كوربوريشن". 

صعود السندات

بدأت علاوة مخاطر السندات المصرية المقومة بالدولار تتراجع، بعد أن ارتفعت تلك السندات مسجلة واحدة من أكبر المكاسب في الأسواق الناشئة، وسط تفاؤل بأن البلاد ستستفيد من عودة دونالد ترمب لرئاسة الولايات المتحدة، واتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس.
قال فادي جندي، مدير محافظ الدخل الثابت في شركة "أرقام كابيتال"، إن "مصر ستستفيد على المدى القصير من رئاسة ترمب، ووقف إطلاق النار بين حماس وإسرائيل، والذي يقلل من توترات التجارة عبر البحر الأحمر ويحسن توقعات إيرادات قناة السويس". وكانت هذه الاضطرابات قد تسببت في انخفاض إيرادات قناة السويس بمقدار 7 مليارات دولار على الأقل، أي حوالي 60% العام الماضي.  

وأضاف جندي في حديث مع بلومبرغ أن "اختيار إدارة أميركية تركز على تبادل المصالح الثنائية، إضافة إلى العلاقة التاريخية الجيدة بين ترمب والسيسي" ستدعم مصر كذلك.

توقعات غولدمان ساكس بشأن ديون مصر

كان غولدمان ساكس قال في وقت سابق من الشهر الجاري إنه يتوقع بيع مصر ديوناً بقيمة تتراوح بين 3 و4 مليارات دولار في النصف الأول من العام.
وأكدت وزارة المالية برئاسة أحمد كجوك عن استهدافها في وقت سابق طرح 33 عطاء أذون وسندات خزانة‎ ‎بقيمة 751 مليار جنيه في شهر ‏ديسمبر 2024.

ويأتي ذلك بواقع 20 عطاء أذون بقيمة 670 مليار جنيه و13 عطاء سندات بقيمة 81 مليارا، في إطار خطتها من أجل سداد ‏استحقاقات سابقة لأدوات الدين، وتمويل عجز الموازنة العامة للدولة‎.‎
وتعتبر أذون الخزانة أداة استداتة حكومية قصيرة الأجل تطرح من جانب وزارة المالية في آجال 91، و182، و273، و364 ‏يومًا‎.‎

وتعبر من الأدوات المالية ذات الدخل الثابت بالجنيه المصري، ويمكن شراؤها من خلال أي فرع من فروع بنك مصر.

ويتم الشراء خصمًا من حساب جاري حيث يوفر يوم بيوم بحد أدنى 25 ألف جم ومضاعفاتها، ونسبة العائد يتم معرفتها من خلال الفرع طبقًا لمدة إذن الخزانة التي يطمح العميل في شرائها.